Το Analytics στην επιχείρηση έχει διαφορετικές μορφές που ισχύουν σε συγκεκριμένους τομείς. Η μεθοδολογία υπολογισμού είναι καλά ανεπτυγμένη και για ορισμένους τύπους εσφαλμένων υπολογισμών της αποδοτικότητας της επιχείρησης, υπάρχουν βέλτιστοι τύποι αξιολόγησης. Όταν πρόκειται για την πρόβλεψη της επίδρασης διαφόρων παραγόντων στην κερδοφορία μιας επιχείρησης και την πιθανότητα επίτευξης στόχων χρηματοοικονομικών δεικτών, ένας από τους πιο συνηθισμένους και χρησιμοποιούμενους είναι η ανάλυση GAP.
Αρχή τεχνικής χάσματος
Η μεθοδολογία ανάλυσης GAP υποθέτει ότι υπάρχει ή διαμορφώνεται ένα στρατηγικό χάσμα μεταξύ του αναμενόμενου και του πραγματικού επιπέδου σε ορισμένες παραμέτρους της λειτουργίας της επιχείρησης. Ως αισιόδοξος δείκτης, τίθεται ένας στρατηγικός στόχος, τον οποίο η διοίκηση του οργανισμού θέλει να πετύχει κατά την επιχειρηματική δραστηριότητα. Οι πραγματικοί δείκτες σημαίνουν την πραγματική επιτυχία της επιχείρησης στην αναλυόμενη κατεύθυνση, πεδίο δραστηριότητας.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι αυτό αναφέρεται σε ένα σταθερό επίπεδο που επιτυγχάνεται με την τρέχουσα πολιτική λειτουργίας και όχι σε κορυφαία απόδοση, ανάλογα μετυχαίους παράγοντες. Μεταφορικά μιλώντας, η μέθοδος ανάλυσης GAP είναι μια «επίθεση» που στοχεύει στην εξάλειψη της ασυμφωνίας (κενού) που υπάρχει μεταξύ των επιδιωκόμενων και των πραγματικών αποτελεσμάτων της επιχείρησης.
Η ουσία της μεθόδου διακοπής σε ένα συγκεκριμένο παράδειγμα
Συχνά οι επιχειρηματικοί αναλυτές αντιμετωπίζουν προβλήματα όταν τους ζητείται να κάνουν μια ανάλυση GAP. Το παράδειγμα χρήσης της μεθόδου gap για τα πιστωτικά ιδρύματα είναι πολύ ενδεικτικό και αρκετά κατανοητό. Συνήθως, ο αντίκτυπος μιας προσαρμογής επιτοκίου στο προκύπτον περιθώριο επιτοκίου, γνωστό και ως NII (καθαρά έσοδα από τόκους), ποσοτικοποιείται βραχυπρόθεσμα. Ως μέρος της ανάλυσης GAP, μπορεί να αναπαρασταθεί ως η διαφορά μεταξύ "Έσοδα από τόκους" και "Εξοδα από τόκους".
GAP=RSA – RSL, όπου το RSA αναφέρεται σε περιουσιακά στοιχεία που είναι ευαίσθητα στις αλλαγές του επιτοκίου της αγοράς και το RSL αναφέρεται σε υποχρεώσεις. Το GAP εκφράζεται σε απόλυτες τιμές - νομισματικές μονάδες.
RSA περιλαμβάνει:
- εξερχόμενη διατραπεζική πίστωση;
- δάνεια που υπόκεινται σε αναθεωρήσεις επιτοκίου;
- βραχυπρόθεσμοι τίτλοι;
- δάνεια που παρέχονται με "κυμαινόμενο" επιτόκιο.
RSL περιλαμβάνει:
- συμφωνίες κατάθεσης με δυνατότητα αναθεώρησης επιτοκίου;
- χρεόγραφα κυμαινόμενου επιτοκίου;
- εισερχόμενο MBC;
- Καταθέσεις κυμαινόμενου τόκου.
Τι σημαίνει η ληφθείσα τιμή GAP
Όπως μπορείτε να δείτε από το παραπάνω παράδειγμα, η ανάλυση GAP της τράπεζαςπεριλαμβάνει την απόκτηση μιας ποσοτικής διαφοράς μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Η τιμή που προκύπτει μπορεί να είναι θετική, ουδέτερη ή αρνητική. Σημειώστε ότι η θετική βαθμολογία δεν αποτελεί εγγύηση επιτυχίας. Ως μέρος της ανάλυσης GAP, αυτό δείχνει ότι η τράπεζα έχει περισσότερο ευαίσθητα σε τόκους περιουσιακά στοιχεία παρά υποχρεώσεις.
Εάν η αξία είναι μεγαλύτερη από 0, τότε κατά τη διάρκεια της αύξησης των επιτοκίων, η εταιρεία θα λάβει πρόσθετο εισόδημα, διαφορετικά το περιθώριο επιτοκίου θα μειωθεί. Με αρνητικό GAP, η τράπεζα έχει μεγαλύτερο απόθεμα υποχρεώσεων από περιουσιακά στοιχεία, τα οποία είναι πολύ ευαίσθητα στο επιτόκιο. Αντίστοιχα, μια αύξηση του μέσου δείκτη της αγοράς οδηγεί σε μείωση της NPV και μια μείωση του επιτοκίου θα σηματοδοτήσει αύξηση της κερδοφορίας. Η περίπτωση που το GAP είναι ίσο με μηδέν είναι καθαρά υποθετική και σημαίνει ότι οι αλλαγές στα επιτόκια στην αγορά δεν επηρεάζουν την ΚΠΑ.
Λειτουργικές απαιτήσεις για ένα ρυθμιστικό σύστημα επιχειρήσεων
Όταν οι αναλυτές καθορίζουν ένα θετικό GAP, ο διαχειριστής θα πρέπει να αυξήσει τον όγκο των μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων με σταθερό επιτόκιο. Παράλληλα, ο διαχειριστής υποχρεούται να αυξήσει το χαρτοφυλάκιο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων με υψηλή ανταπόκριση στο ενδιαφέρον της αγοράς. Αυτή η στρατηγική σάς επιτρέπει να έχετε περισσότερα σε κερδοφόρα συμβόλαια και να χάνετε λιγότερα από το χρέος.
Όταν το GAP είναι μικρότερο από μηδέν, τα μέτρα μετριασμού για τη μεταβλητότητα των επιτοκίων στην αγορά θα πρέπει να είναι διαφορετικά. Είναι εύκολο να προσδιοριστούν απόαναλογίες με δράσεις στο πλαίσιο θετικού GAP. Όταν η τεχνική του χάσματος δείχνει μια τιμή κοντά στο μηδέν για το χαρτοφυλάκιο, αξίζει να δίνετε μεγαλύτερη προσοχή στις εποχιακές αλλαγές στη συμπεριφορά της πελατειακής βάσης και, με βάση την πρόβλεψη, να προετοιμαστείτε να ισοπεδώσετε τον αποσταθεροποιητικό παράγοντα.
Οι λεπτότητες της εφαρμογής της τεχνικής κενού στην πράξη
Η επιλογή των τραπεζικών απαντήσεων ανάλογα με την κατάσταση της αγοράς δεν είναι η μόνη περίπτωση που εφαρμόζεται η ανάλυση GAP. Υπάρχουν πολλές λειτουργικές απαιτήσεις για το σύστημα σε πραγματικά έργα, ωστόσο, το επίπεδο επιρροής του επιτοκίου σε μεμονωμένα στοιχεία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων δεν είναι ομοιόμορφο. Μερικοί από αυτούς αντιδρούν στις αλλαγές της αγοράς πιο έντονα, άλλοι λιγότερο.
Μια σημαντική κατεύθυνση είναι η χρήση της ανάλυσης GAP για την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων προηγούμενων αλλαγών και τον σχηματισμό μιας ενιαίας στατιστικής βάσης δεδομένων. Στο μέλλον, αυτό θα καταστήσει δυνατή την ανάδειξη των πιο αποτελεσματικών μοχλών επιρροής στο σύστημα και την αύξηση του δείκτη ποιότητας των συστάσεων του αναλυτικού τμήματος για τη διαχείριση της επιχείρησης.
Μερικές συμβουλές για τη διαχείριση του GAP
Δεδομένων όλων των παραπάνω, μπορούν να προσδιοριστούν οι ακόλουθες βασικές αρχές ρύθμισης:
- Υποστήριξη ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου σε τομείς, όρους και τιμές. Για να το κάνετε αυτό, συγκεντρώστε τον μέγιστο αριθμό τίτλων και δανειακών συμβάσεων που είναι εύκολο να πουληθούν στην αγορά.
- Δημιουργία ειδικών σχεδίων για λειτουργίες με κάθε κατηγορία υποχρεώσεων και περιουσιακών στοιχείων, με διαφορετικέςκαταστάσεις σε ένα συγκεκριμένο επιχειρηματικό τμήμα.
- Αναλυτικός έλεγχος της θέσης στην αγορά. Μια αλλαγή στην τάση της μεταβολής των επιτοκίων δεν είναι πάντα η αρχή μιας κυκλικής αλλαγής στην αγορά. Θα μπορούσε να είναι μια μικρή προσαρμογή και μια αντίδραση πανικού θα οδηγούσε σε απώλεια κερδών και θα επιδεινώσει τις υπάρχουσες ανισορροπίες.
